Máy tính thu nhập niên kim (kỳ hạn cố định)

Công thức niên kim kỳ hạn cố định

Niên kim kỳ hạn cố định chuyển một khoản tiền một lần thành một chuỗi các khoản thanh toán đều nhau trong một số năm nhất định. Công thức là công thức khấu hao vay theo chiều ngược lại: số vốn là góc nhìn của ngân hàng, còn khoản thanh toán là góc nhìn của người gửi tiền. Dạng chuẩn: thanh toán = P × r / (1 − (1+r)⁻ⁿ), trong đó P là số vốn, r là lãi suất kỳ, n là số kỳ.

Nếu bạn đầu tư 12.000.000.000 ₫ với lãi suất 4% hàng năm trong 25 năm, hàng tháng công thức cho khoảng 63.000.000 ₫/tháng. Tổng đã nhận: hơn 18.900.000.000 ₫. Tổng lãi kiếm được: hơn 6.900.000.000 ₫. Niên kim tiêu dần về không trong kỳ hạn, đó là lý do tại sao gọi là 'kỳ hạn xác định' — được đảm bảo trong kỳ hạn, không hơn.

Sự khác biệt với rút lãi đơn hoặc quy tắc 4%

Rút lãi đơn chỉ trả lãi mỗi kỳ (P × r). Với lãi suất 4% trên 12.000.000.000 ₫, đó là 480.000.000 ₫/năm — và số vốn giữ nguyên cho người thừa kế hoặc phân phối cuối cùng. Niên kim kỳ hạn cố định có thu nhập hàng năm cao hơn vì nó tiêu thụ số vốn: trong 25 năm có thể trả hơn 740.000.000 ₫/năm, nhưng kết thúc với 0 ₫.

Quy tắc 4% là mô hình lợi nhuận ngẫu nhiên từ Nghiên cứu Trinity, được thiết kế cho danh mục cổ phiếu/trái phiếu trong 30 năm. Nó giả định lợi nhuận biến đổi trung bình khoảng 6-7% thực và tồn tại qua hầu hết các chuỗi lịch sử. Công thức niên kim ở đây giả định lợi nhuận cố định, đó là lý do nó được dùng cho hợp đồng niên kim cố định thực tế chứ không phải rút tiền danh mục.

Dùng công cụ này khi mô hình hóa sản phẩm có đảm bảo: thang gửi ngân hàng có kỳ hạn, hợp đồng niên kim cố định hoặc khoản thanh toán có cấu trúc. Dùng Monte Carlo hoặc máy tính quy tắc 4% cho danh mục đầu tư thị trường.

Lưu ý về thuế và lạm phát

Khoản thanh toán là danh nghĩa (giá trị hiện tại). Sức mua thực tế giảm dần theo lạm phát: với lạm phát 3% trong 25 năm, khoản 63.000.000 ₫ chỉ còn giá trị khoảng 30.000.000 ₫ tính theo tiền hôm nay vào năm thứ 25. Để có thu nhập được bảo vệ khỏi lạm phát, hãy xem xét trái phiếu chính phủ liên kết lạm phát hoặc niên kim có điều chỉnh COLA — cả hai đều có khoản thanh toán khởi điểm thấp hơn.

Thuế phụ thuộc vào nguồn gốc. Niên kim không đủ điều kiện từ tiền sau thuế chỉ bị đánh thuế trên phần lãi của mỗi khoản thanh toán (tỷ lệ loại trừ). Tại Việt Nam, thu nhập từ lãi tiết kiệm và đầu tư tài chính thường chịu thuế thu nhập cá nhân. Công cụ này hiển thị số liệu trước thuế.

Lãi suất nhập vào nên là lãi suất tín dụng ròng sau khi trừ phí hợp đồng. Các sản phẩm bảo hiểm thường công bố lãi suất tổng nhưng tính phí 1-2%, để lại cho người nắm giữ lãi suất ròng thấp hơn. Dùng lãi suất ròng để dự báo trung thực.