Calculadora de CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta)
Insira o valor inicial, o valor final e o período de manutenção em anos. A calculadora retorna o CAGR (a taxa anualizada que teria produzido o mesmo resultado final), o retorno total em porcentagem, o multiplicador de valor e o ganho absoluto.
- CAGR (anualizado)
- +12,47%
- Retorno total
- +80%
- Multiplicador
- 1,8×
- Ganho absoluto
- +8.000
Como funciona
O que é CAGR e por que importa
O CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) suaviza as reais subidas e descidas de um investimento na taxa anual constante que teria produzido o mesmo resultado final. Fórmula: CAGR = (final / inicial)^(1/anos) − 1.
Responde: 'se isso tivesse crescido a uma taxa constante, qual seria?'. Útil para comparar investimentos mantidos por diferentes períodos, já que o 'retorno total' bruto ao longo de 5 anos não é diretamente comparável a 3 anos.
CAGR vs retorno total vs TIR
Retorno total: simples final / inicial − 1. Não normaliza pelo tempo. Um retorno total de 50% em 1 ano é incrível; em 30 anos é medíocre.
CAGR: normalizado pelo tempo. O retorno de 50% em 30 anos é apenas 1,4% de CAGR. Comparação direta entre quaisquer períodos de manutenção.
TIR (Taxa Interna de Retorno): lida com fluxos de caixa irregulares (múltiplos depósitos, dividendos, saques parciais). Para compra e manutenção simples, TIR ≈ CAGR. Para fluxos complexos, use a função TIR() de uma planilha.
Referências comuns de CAGR
S&P 500 longo prazo: ~10% nominal, ~7% real (após inflação). Use 7% para planejamento de poder de compra.
Tesouro dos EUA de 10 anos: ~4-5% de CAGR nominal recente.
Imóveis no Brasil: valorização de preços de 5-8% de CAGR, mais rendimento de aluguel separadamente.
Inflação: 2-3% em economias estáveis (no Brasil, historicamente mais alta — verifique o IPCA). Qualquer rendimento abaixo da inflação representa perda em termos reais.
Perguntas frequentes
›Qual é a diferença entre CAGR e retorno médio anual?
A média aritmética dos retornos anuais ignora a composição e é enganosa. -50% depois +50% tem média de 0%, mas apenas 0,75x do valor final (-25% total). O CAGR captura o resultado real composto.
›O CAGR pode ser negativo?
Sim — se o valor final for menor que o inicial. -10% de CAGR ao longo de 5 anos significa 0,9^5 ≈ 0,59x do inicial, uma perda total de 41%.
›Devo usar valores reais ou nominais?
Depende da pergunta. 'Quanto meu dinheiro cresceu?' use nominal. 'Quanto meu poder de compra cresceu?' subtraia a inflação do CAGR ou use valores ajustados pela inflação.
›Por que meu retorno real parece pior do que o CAGR?
O CAGR suaviza a volatilidade. Dois ativos com o mesmo CAGR podem ter trajetórias muito diferentes — um constante em 7%, outro com quedas de 50%. As quedas machucam psicologicamente mesmo que o CAGR seja idêntico.
›Qual é um 'bom' CAGR?
Superar a inflação (IPCA) é o piso. Acompanhar índices de ações como o Ibovespa ou S&P 500 (7-10%) é sólido. Fazer isso consistentemente após taxas e impostos é mais difícil do que parece.
›Como o CAGR se compara à regra dos 72?
A regra dos 72 é o uso inverso: 'com este CAGR, quanto tempo para dobrar?' = 72 / CAGR. Então 10% de CAGR dobra em ~7,2 anos.
›Funciona para negócios que estão encolhendo?
Sim — CAGR negativo funciona matematicamente. Usado em análise de negócios para quantificar taxas de declínio.
›Os dados saem do meu navegador?
Não. O cálculo é feito localmente; nada é enviado a um servidor.
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