Yatırım Ücreti Etki Hesaplayıcı (gider oranlarının gerçek maliyeti)
Anapara, aylık katkı, yıl, beklenen getiri ve fonun gider oranını girin. Hesaplayıcı üç senaryo çalıştırır — ücretsiz, düşük maliyetli endeks (%0,05) ve sizin ücretiniz — giderlere kaybettiğiniz parayı gösterir. Onlarca yıl bileşiklenince dolar farkı genellikle şoke edicidir.
Maliyet dökümü
- Toplam yatırımınız
- $190.000
- Kazanç (ücretsiz senaryo)
- $501.150
- Ücretlere kaybedilen para
- $128.667
- Olası kazancın % kadarı ücret
- 25.7%
%0,05 endeks fonuna geçmek bu sürede $121.482 tasarruf sağlar.
Nasıl çalışır
Ücretler neden sandığınızdan daha önemli
%1'lik gider oranı küçük görünür, ama bu katkınızın %1'i değil — her yıl bakiyenizin tamamının %1'i. 30 yıl bileşiklenince %1'lik ücret nihai bakiyenizin %25-30'unu silip süpürebilir. Bu ücretin 'yılda %1' olması değil — ücretin kazançlarınıza karşı yıl yıl bileşiklenmesidir.
Endeks fonu avantajı
Düşük maliyetli endeks fonları, benzer varlık sınıfları için aktif fon alternatiflerinden çok daha düşük gider oranlarına sahiptir — genellikle %0,03-0,10 aralığında. On yıllar içindeki veriler, düşük maliyetli endeks fonlarının 15 yıllık dönemlerde aktif fon yönetilen fonların %80'inden fazlasını geçtiğini göstermektedir; çünkü aktif fonların kendi ücret yüklerini aşmaları gerekir.
Türkiye'de de endeks fonları (BİST 100 takip eden fonlar) genellikle aktif yönetilen fonlardan daha düşük masraf oranına sahiptir. Portföy seçerken fondaki TER (toplam gider oranı) rakamına dikkat edin.
Bu hesaplayıcının yakalayamadıkları
İşlem maliyetleri (alış-satış farkları, piyasa etkisi) hariç tutulmuştur. Aktif fonların portföy devir hızından kaynaklanan vergi yükü (aktif fonlar tipik olarak yıllık varlıklarının %50-100'ünü realize eder, vergilendirilebilir hesaplarda sermaye kazancı vergisi oluşturur) ek %0,5-1,5 etkin yük ekleyebilir. Danışman ücretleri (yönetilen varlıkların %1'i) fonun gider oranının üstüne bileşiklenir. Hepsini toplarsanız 'düşük maliyetli' 'standart' karşısında 2-3 puanlık bir avantaj haline gelir.
Sık sorulan sorular
›%1 gerçekten bu kadar kötü mü?
Evet. %7 nominal getiriyle 30 yıl yatırılan 500.000 ₺'de %1'lik gider oranı, %0,05'lik endeks fonuna kıyasla yaklaşık 400.000 ₺ daha az getiri anlamına gelir. Ücret bileşiklenir, öldürdüğü kazançlar bileşiklenir ve bunların üreteceği kazançlar da bileşiklenir. Çoğu insan bunu çok az tahmin eder.
›'Makul' bir gider oranı nedir?
%0,20'nin altı mükemmel. %0,20-0,50 niş veya uluslararası fonlar için kabul edilebilir. %0,50-1,0 özel stratejiler dışında haklı çıkarmak zor. %1'in üzerindeki herhangi bir şey güçlü bir neden gerektirmelidir.
›Neden en iyi performans gösteren fonu seçmiyorum?
Geçmiş performans gelecek performansla korelasyonsuz. Geçmiş gider oranları gelecekteki gider oranlarıyla mükemmel korelasyonlu (fazla değişmezler). Ücret bazında seçmek, uzun vadeli sonuçları güvenilir biçimde tahmin eden tek sinyaldir.
›Sıfır ücretli endeks fonları var mı?
Bazı platformlar çok düşük oranlı endeks fonları sunmaya başlıyor. Olmadığında %0,03-0,10 düzeyindeki seçenekler altın standart olmaya devam eder.
›ETF mi yoksa yatırım fonu mu?
Aynı endeks için ETF'ler ve yatırım fonları genellikle özdeş veya neredeyse özdeş gider oranlarına sahiptir. Vergilendirilebilir hesaplarda ETF'lerin küçük avantajları olabilir. Vergiden avantajlı hesaplar (BES gibi) için daha ucuz veya basit olanı seçin.
›Fonumun gider oranını nasıl bulurum?
Fonun bilgi formunu veya izahnamesini inceleyin. Türkiye'de fonlar KAP'ta ve SPK'da kayıtlı bilgi formlarında toplam gider oranını açıklamak zorundadır. Aylık fon analizi raporları da bu bilgiyi içerir.
›Bu hesaplayıcı aktif yönetim konusunda kötümser mi?
Yalnızca saf ücret yükünü modelliyor; aktif yöneticilerin değer katıp katmadığını değil. Ampirik kayıtlar, aktif yöneticilerin ücret sonrası endekslerini güvenilir biçimde geçemediğini gösteriyor — ama bir kısmı geçiyor. Hesaplayıcı yalnızca o piyango bileti için ne ödediğinizi gösteriyor.
›Buna dayanarak fon değiştirmeli miyim?
Vergiden avantajlı hesapta evet — değiştirmenin vergi maliyeti yok. Vergilendirilebilir hesapta sermaye kazancı vergisini gelecekteki ücret tasarruflarıyla tartın. Çoğunlukla daha ucuz bir fona geçiş, vergi faturasını 2-5 yıl içinde karşılar; 30 yıllık bir vadede neredeyse her zaman değer.
İlgili araçlar
Son güncelleme: