Máy tính CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm)

CAGR là gì và tại sao nó quan trọng

CAGR (Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm) làm phẳng những thăng trầm thực tế của đầu tư thành tỷ lệ hàng năm không đổi sẽ tạo ra cùng một kết quả cuối. Công thức: CAGR = (cuối / đầu)^(1/năm) − 1.

Nó trả lời: 'nếu điều này tăng trưởng đều đặn, thì tỷ lệ là bao nhiêu?'. Hữu ích để so sánh các khoản đầu tư được nắm giữ trong các khoảng thời gian khác nhau, vì 'tổng lợi nhuận' thô trong 5 năm không thể so sánh trực tiếp với 3 năm.

CAGR so với tổng lợi nhuận so với IRR

Tổng lợi nhuận: đơn giản là cuối / đầu − 1. Không chuẩn hóa theo thời gian. Tổng lợi nhuận 50% trong 1 năm là tuyệt vời; trong 30 năm thì tầm thường.

CAGR: chuẩn hóa theo thời gian. Tổng lợi nhuận 50% trong 30 năm chỉ là CAGR 1,4%. So sánh trực tiếp ngang nhau giữa bất kỳ kỳ nắm giữ nào.

IRR (Tỷ suất hoàn vốn nội bộ): xử lý các dòng tiền không đều (nhiều lần gửi tiền, cổ tức, rút tiền một phần). Đối với mua và giữ đơn giản, IRR ≈ CAGR. Đối với dòng tiền phức tạp, dùng hàm IRR() trong bảng tính.

Các mốc CAGR phổ biến

S&P 500 dài hạn: ~10% danh nghĩa, ~7% thực (sau lạm phát). Dùng 7% để lập kế hoạch sức mua.

Trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm: ~4-5% CAGR danh nghĩa gần đây.

Bất động sản: CAGR tăng giá 5-8%, cộng lợi suất cho thuê riêng.

Lạm phát: 2-3% ở các nền kinh tế ổn định. Bất cứ điều gì dưới mức này là thua lỗ theo thực tế.

Công thức và nguồn tham khảo

CAGR = (giá trị cuối ÷ giá trị đầu)^(1 ÷ số năm) − 1. Nó trả lời đúng một câu hỏi: khoản đầu tư phải tăng đều mỗi năm bao nhiêu phần trăm để đi từ giá trị ban đầu đến giá trị cuối cùng? Biểu đồ vẽ chính xác lộ trình đã được làm phẳng đó.

Định nghĩa tuân theo bài viết tham chiếu của Investopedia về tốc độ tăng trưởng kép hằng năm (xem nguồn). CAGR cố tình che đi độ biến động — hai khoản đầu tư có CAGR giống hệt nhau vẫn có thể mang rủi ro rất khác nhau — nên hãy dùng kèm các thước đo mức sụt giảm tối đa hoặc độ biến động.