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Vedi gli EA gratuiti →Calcolatore CAGR (Tasso di Crescita Annuo Composto)
Inserisci il valore iniziale, il valore finale e il periodo di detenzione in anni. Il calcolatore restituisce il CAGR (il tasso annualizzato che avrebbe prodotto lo stesso risultato finale), il rendimento totale percentuale, il moltiplicatore del valore e il guadagno assoluto.
- CAGR (annualizzato)
- +12,47%
- Rendimento totale
- +80%
- Moltiplicatore
- 1,8×
- Guadagno assoluto
- +8000
Valore al CAGR calcolato
La curva ipotizza una crescita perfettamente costante al CAGR calcolato: i rendimenti reali oscillano attorno ad essa di anno in anno.
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Come funziona
Cos'è il CAGR e perché è importante
Il CAGR (Compound Annual Growth Rate — Tasso di Crescita Annuo Composto) trasforma i reali alti e bassi di un investimento nel tasso annuale costante che avrebbe prodotto lo stesso risultato finale. Formula: CAGR = (fine / inizio)^(1/anni) − 1.
Risponde alla domanda: «se fosse cresciuto a un tasso costante, quale sarebbe?». Utile per confrontare investimenti tenuti per periodi diversi, poiché il «rendimento totale» grezzo su 5 anni non è direttamente paragonabile a 3 anni.
CAGR vs rendimento totale vs IRR
Rendimento totale: semplice fine / inizio − 1. Non normalizza per il tempo. Un rendimento totale del 50% in 1 anno è straordinario; in 30 anni è mediocre.
CAGR: normalizzato per il tempo. Il rendimento del 50% in 30 anni è solo l'1,4% di CAGR. Confronto diretto tra qualsiasi periodo di detenzione.
IRR (Internal Rate of Return): gestisce flussi di cassa irregolari (depositi multipli, dividendi, prelievi parziali). Per il semplice acquisto e detenzione, IRR ≈ CAGR. Per flussi complessi, usa la funzione IRR() di un foglio di calcolo.
Benchmark CAGR comuni
S&P 500 a lungo termine: ~10% nominale, ~7% reale (dopo l'inflazione). Usa il 7% per la pianificazione del potere d'acquisto.
BTP decennale italiano: ~3-5% CAGR nominale recente.
Immobiliare: CAGR del 5-8% di apprezzamento dei prezzi, più il rendimento da affitto separatamente.
Inflazione: 2-3% nelle economie stabili. Qualsiasi cosa al di sotto equivale a una perdita in termini reali.
Formula e fonti
CAGR = (valore finale ÷ valore iniziale)^(1 ÷ anni) − 1. Risponde a una sola domanda: a quale tasso annuo costante avrebbe dovuto crescere l'investimento per passare dal valore iniziale a quello finale? Il grafico disegna esattamente questo percorso livellato.
La definizione segue l'articolo di riferimento di Investopedia sul tasso annuo di crescita composto (vedi fonti). Il CAGR nasconde volutamente la volatilità: due investimenti con lo stesso CAGR possono avere rischi molto diversi. Affiancalo a misure di drawdown o volatilità.
Domande frequenti
›Qual è la differenza tra CAGR e rendimento annuo medio?
La media aritmetica dei rendimenti annui ignora la capitalizzazione ed è fuorviante. -50% poi +50% ha una media dello 0% ma solo 0,75 volte il valore finale (-25% totale). Il CAGR cattura il risultato composto effettivo.
›Il CAGR può essere negativo?
Sì — se il valore finale è inferiore all'inizio. Un CAGR del -10% in 5 anni significa 0,9^5 ≈ 0,59 volte l'inizio, una perdita totale del 41%.
›Devo usare valori reali o nominali?
Dipende dalla domanda. 'Quanto è cresciuto il mio denaro?' usa il nominale. 'Quanto è cresciuto il mio potere d'acquisto?' sottrai l'inflazione dal CAGR o usa valori corretti per l'inflazione.
›Perché il mio rendimento effettivo sembra peggiore del CAGR?
Il CAGR leviga la volatilità. Due azioni con lo stesso CAGR possono avere percorsi molto diversi — uno stabile al 7%, un altro con drawdown del 50%. I drawdown fanno male psicologicamente anche se il CAGR è identico.
›Qual è un «buon» CAGR?
Battere l'inflazione (2-3%) è il minimo. Eguagliare il mercato azionario (7-10%) è solido. Riuscirci costantemente al netto di commissioni e tasse è più difficile di quanto sembri.
›Come si confronta il CAGR con la regola del 72?
La regola del 72 è il caso d'uso inverso: 'a questo CAGR, quanto tempo per raddoppiare?' = 72 / CAGR. Quindi un CAGR del 10% raddoppia in ~7,2 anni.
›Funziona per le imprese in calo?
Sì — il CAGR negativo funziona matematicamente. Usato nell'analisi aziendale per quantificare i tassi di declino.
›I dati lasciano il mio browser?
No. Il calcolo viene eseguito localmente; nulla viene inviato a un server.
Fonti e metodologia
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