Calcolatore dell'impatto delle commissioni d'investimento (vero costo
Inserisci il capitale, il contributo mensile, gli anni, il rendimento atteso e il costo di gestione del fondo. Il calcolatore esegue tre scenari — nessuna commissione, indice a basso costo (0,05%) e la tua commissione — mostrando quanti soldi perdi nelle spese nel tempo. La differenza in euro è di solito sorprendente una volta capitalizzata nel corso dei decenni.
Dettaglio dei costi
- Totale versato
- 190.000 USD
- Guadagni (scenario senza commissioni)
- 501.150 USD
- Denaro perso in commissioni
- 128.667 USD
- Commissioni come % dei guadagni potenziali
- 25.7%
Passare a un index fund allo 0,05% farebbe risparmiare 121.482 USD in questo periodo.
Come funziona
Perché le commissioni contano più di quanto pensi
Un costo di gestione dell'1% sembra piccolo, ma non è l'1% del tuo versamento — è l'1% dell'intero saldo ogni anno. Capitalizzato nel corso di 30 anni, una commissione dell'1% può cancellare il 25-30% del tuo saldo finale. Non si tratta di una commissione dell''1% all'anno' — è la commissione che si capitalizza contro i tuoi guadagni, anno dopo anno.
Il vantaggio degli index fund
VTSAX di Vanguard applica lo 0,04%. La maggior parte dei fondi target date dei piani pensione applica dallo 0,10% allo 0,50%. Molti fondi a gestione attiva applicano dallo 0,50% all'1,50%. Decenni di dati mostrano che gli index fund a basso costo battono oltre l'80% dei fondi a gestione attiva su periodi di 15 anni, principalmente perché i fondi gestiti attivamente devono superare il peso delle proprie commissioni.
Cosa questo calcolatore non cattura
I costi di negoziazione (spread denaro-lettera, impatto di mercato) sono esclusi. Il carico fiscale del turnover dei fondi attivi (i fondi attivi tipicamente realizzano il 50-100% delle posizioni all'anno, generando plusvalenze tassabili nei conti imponibili) può aggiungere un altro 0,5-1,5% di carico effettivo. Le commissioni del consulente (1% dell'AUM) si capitalizzano al di sopra del costo di gestione del fondo. Sommando tutto, 'basso costo' diventa un vantaggio del 2-3% rispetto allo 'standard'.
Domande frequenti
›L'1% è davvero così grave?
Sì. Su €500.000 investiti per 30 anni con un rendimento nominale del 7%, un costo di gestione dell'1% costa circa €700.000 rispetto a €130.000 per un index fund allo 0,05%. La commissione si capitalizza, i guadagni che elimina si capitalizzano e i guadagni che quelli avrebbero prodotto si capitalizzano. La maggior parte delle persone sottostima enormemente questo effetto.
›Qual è un costo di gestione 'ragionevole'?
Sotto lo 0,20% è eccellente. Dallo 0,20% allo 0,50% è accettabile per fondi di nicchia o internazionali. Dallo 0,50% all'1,0% è difficile da giustificare al di fuori di strategie specializzate. Qualsiasi cosa sopra l'1% dovrebbe richiedere un motivo valido.
›Perché non scegliere semplicemente il fondo con le migliori performance?
Le performance passate non sono correlate alle performance future. I costi di gestione passati sono perfettamente correlati ai costi di gestione futuri (non cambiano molto). Scegliere in base alle commissioni è l'unico segnale che predice in modo affidabile i risultati a lungo termine.
›Esistono index fund gratuiti?
Fidelity offre quattro fondi ZERO (FZROX, FZILX, FNILX, FZIPX) con costi di gestione dello 0,00%. Avvertenza: sono disponibili solo nei conti Fidelity. In Italia e in Europa cerca ETF con TER inferiore allo 0,10% su Vanguard, iShares o Amundi.
›Differenza tra ETF e fondo comune?
Per lo stesso indice, ETF e fondi comuni di solito hanno costi di gestione identici o quasi identici. Gli ETF possono avere piccoli vantaggi fiscali nei conti imponibili. Per i conti con agevolazioni fiscali (fondi pensione, PIR), scegli il più economico o il più semplice.
›Come trovo il costo di gestione del mio fondo?
Cerca il ticker del fondo su Morningstar, il sito della società di gestione o la tua piattaforma di intermediazione. Il prospetto informativo lo elenca anche sotto 'Spese correnti' o 'TER'. Se non riesci a trovarlo in 30 secondi, è un segnale di scarsa trasparenza del fondo.
›Questo calcolatore è pessimista sulla gestione attiva?
Modella il puro peso delle commissioni, non se i gestori attivi aggiungono o sottraggono valore. Il record empirico mostra che i gestori attivi non battono affidabilmente i loro indici al netto delle commissioni — ma alcuni lo fanno. Il calcolatore mostra solo quanto stai pagando per quel biglietto della lotteria.
›Devo cambiare fondo sulla base di questo?
In un conto con agevolazioni fiscali, sì — non c'è costo fiscale per il cambio. In un conto imponibile, valuta l'imposta sulle plusvalenze rispetto ai futuri risparmi sulle commissioni. Spesso passare a un fondo più economico ripaga la bolletta fiscale entro 2-5 anni; su un orizzonte di 30 anni vale quasi sempre la pena.
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