Калькулятор CAGR (среднегодовой темп роста)

Введите начальное значение, конечное значение и период владения в годах. Калькулятор вернёт CAGR (годовую ставку, которая дала бы тот же конечный результат), общую доходность в процентах, мультипликатор стоимости и абсолютный прирост.

Начальное значениеКонечное значениеЛет

CAGR (годовой): +12,47%
Общая доходность: +80%
Мультипликатор: 1,8×
Абсолютный прирост: +8 000

Как это работает

Что такое CAGR и почему это важно

CAGR (Compound Annual Growth Rate — среднегодовой темп роста) сглаживает реальные взлёты и падения инвестиции до постоянной годовой ставки, которая дала бы тот же конечный результат. Формула: CAGR = (конечное / начальное)^(1/лет) − 1.

Он отвечает на вопрос: «если бы рост был равномерным, какова была бы ставка?». Полезен для сравнения инвестиций с разными горизонтами, поскольку сырая «общая доходность» за 5 лет не сопоставима напрямую с 3-летней.

CAGR vs общая доходность vs IRR

Общая доходность: простое конечное / начальное − 1. Не нормирует по времени. Доходность 50% за 1 год — отличный результат; за 30 лет — посредственный.

CAGR: нормирован по времени. 50% общей доходности за 30 лет — всего 1,4% CAGR. Прямое сравнение «яблок с яблоками» для любых горизонтов.

IRR (внутренняя норма доходности): учитывает нерегулярные денежные потоки (несколько пополнений, дивиденды, частичные изъятия). При простой стратегии «купил и держи» IRR ≈ CAGR. Для сложных потоков используйте функцию IRR() в электронных таблицах.

Типовые ориентиры CAGR

Индекс МосБиржи долгосрочно: ~12–15% номинальный, ~6–9% реальный (с учётом инфляции). Для планирования покупательной способности используйте реальный показатель.

ОФЗ 10 лет: ~8–12% номинальный CAGR в последние годы.

Недвижимость в России: 5–10% CAGR прироста цен, плюс рентная доходность отдельно.

Инфляция: 4–8% в России. Всё ниже этого — реальные потери.

Частые вопросы

›Чем CAGR отличается от средней годовой доходности?

Среднее арифметическое годовых доходностей игнорирует сложный процент и вводит в заблуждение. −50% затем +50% — среднее 0%, но конечная стоимость 0,75× начальной (−25% итого). CAGR отражает реальный накопленный результат.

›Может ли CAGR быть отрицательным?

Да — если конечное значение меньше начального. −10% CAGR за 5 лет означает 0,9^5 ≈ 0,59× от начала, то есть потерю 41% итого.

›Использовать реальные или номинальные значения?

Зависит от вопроса. «Насколько выросли мои деньги?» — используйте номинальные. «Насколько выросла покупательная способность?» — вычтите инфляцию из CAGR или используйте значения с поправкой на инфляцию.

›Почему реальный результат кажется хуже, чем показывает CAGR?

CAGR сглаживает волатильность. Две акции с одинаковым CAGR могут иметь совершенно разные пути — одна стабильные 7%, другая — с просадками на 50%. Просадки болезненны психологически, даже если CAGR одинаков.

›Какой CAGR считается «хорошим»?

Превысить инфляцию (в России 4–8%) — минимальная планка. Превзойти индекс МосБиржи (12–15%) — отличный результат. Стабильно делать это с учётом комиссий и налогов сложнее, чем кажется.

›Как CAGR соотносится с правилом 72?

Правило 72 — обратная задача: «при данном CAGR сколько времени удвоиться?» = 72 / CAGR. Так, при 10% CAGR удвоение происходит примерно за 7,2 года.

›Работает ли это для сокращающегося бизнеса?

Да — отрицательный CAGR математически корректен. Используется в бизнес-анализе для количественной оценки темпов снижения.

›Данные покидают браузер?

Нет. Расчёт выполняется локально; ничего не передаётся на сервер.